Fixed Income Analytics

Dynamic Yield Curve 3D

Interaktive Simulation des Zinsänderungsrisikos und bilanziellem Barwert-Einfluss.

Steigen die Marktzinsen, fallen die Kurse von ausgegebenen Anleihen. Manipulieren Sie die 3D-Zinskurve, um live zu sehen, wie sich ein Zinsschock (Δy) über die Modified Duration in reale Mark-to-Market (MtM) Verluste übersetzt.

Formel: ΔP ≈ -MD × Δy × V
Spread-Indikatoren:
10Y – 2Y — bp
10Y – 5Y — bp
Inversion erkannt  ·  Hist. Rezessionswahrscheinlichkeit: ~70 %
3D-Szene wird geladen…
1. Ihr Muster-Portfolio
Investiertes Kapital: 100.0 Mio. €
Ø Zinsbindung: 6.5 Jahre

Faustregel: Bei 1% Zinsanstieg verliert dieses Portfolio ca. 6.5% an Wert.

2. Buchgewinn / -verlust
0 €
ΔP ≈ -MD × Δy × V
Alte Zinskurve
Neue Zinskurve

Portfolio-Struktur

Marktschocks Simulieren

Historische Referenzkurven

Manuelle Justierung

2 Jahre 3.2%
5 Jahre 2.8%
10 Jahre 2.5%
Der Use Case

Simulieren Sie die Zinskurve unter drei verschiedenen Szenarien (Normal, Steep, Inverted). Ändern Sie einzelne Laufzeitpunkte per Slider, um die Auswirkungen eines Zinsschocks auf ein repräsentatives €100 Mio. Bond-Portfolio in Echtzeit zu beobachten.

Methodik & Interpretation der Zinskurve

Die Yield Curve (Zinsstrukturkurve) zeigt die Rendite von Staatsanleihen über verschiedene Laufzeiten. Eine normale Kurve steigt mit der Laufzeit (längere Laufzeit = höhere Risikoprämie). Eine inverse Kurve (kurzfristige Renditen > langfristige) gilt als verlässlicher Rezessionsindikator. Der MtM-Verlust wird über die Modified Duration berechnet: ΔP ≈ −MD × Δy × V.

Duration: Je länger die Ø Zinsbindung, desto stärker der MtM-Effekt bei Zinsänderungen.

Normal (Aufsteigend) Gesunde Wirtschaft. Kurze Laufzeiten zahlen weniger als lange. Die Kurve steigt von links unten nach rechts oben.
Steep (Steil) Aufschwung / Expansion. Die Fristenprämie steigt stark. Anleger erwarten steigende Inflation und Zinserhöhungen.
Inverted (Invers) Rezessionssignal. Kurzfristige Renditen > langfristige. Banken können keine positiven Carry-Trades mehr aufbauen.